知名ETF发行商Roundhill Investments推出了一只另类的美股基金，其卖点竟然是避开美股公司派息创惠优配，以帮助投资者避税。
Roundhill的这只公开交易的基金名为“S&P 500 No Dividend Target ETF”（标普500无股息目标ETF，代码：XDIV），计划于本周四（7月10日）推出。
来源：Roundhill官网
Roundhill专注于提供创新ETF，2023年推出了Magnificant Seven ETF（MAGS），被ETF.com评为年度“最佳新ETF”。去年，Roundhill又推出了“中国龙”ETF（代码：DRAG）。
XDIV的目标非常简单却也极具战略性：追踪标普500指数的表现，同时规避其派息。该基金将在股息日前出售标的，令ETF持有人无法获得股息，进而规避相关的税负。
虽然派息也是投资者的收入来源之一，但他们的税单也会随之变厚。与此同时创惠优配，标普500指数及其相关ETF整体走强，这使得资产管理公司着眼于“发明”一些能够减少应税事件的产品。
Roundhill首席执行官Dave Mazza表示，“这是为那些注重税务的投资者准备的产品——他们想获得标普500指数的投资敞口，但不想承担股息红利的税负。”
Mazza补充道：“市面上还没有一款产品能够满足投资者的这种需求。”虽然大多数ETF已经能通过所谓的“实物赎回”机制来避开资本利得税，但XDIV针对的是普通收入税。
XDIV的运作方式是投资于其他标普500指数ETF，例如先锋集团的VOO，但会在临近这些基金的除息日前卖出仓位，然后换入另一只暂时不会派息的基金。
Mazza解释道：“有些投资者不希望产生应税收入——比如一些机构投资者，他们只关注投资的总回报。”
“还有一些注重税务规划的散户投资者，他们追求的是长期复利增长，他们不看重获得当期收入——因为哪怕这点收入再小，也一样要交税。”
值得一提的是，有的时候避开股息并不是“自断收益”，当一家公司向股东派发现金时，其股价通常会下跌相应的金额。因此，如果ETF在这之前卖出股票，虽放弃了分红，却也躲过了潜在的下跌。
需要指出的是，XDIV只是市场近期众多“税务优化型”产品中的一员，LionShares、F/m Investments等也推出了ETF。资深ETF专家Dave Nadig称这一策略“非常明智”。
ETF分析师Athanasios Psarofagis表示，“ETF避开资本利得税的能力，已经不仅仅是技术细节，而成了核心卖点——发行商正越来越多地利用这项优势。”
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